Every year during the Medicare Open Enrollment Period from October 15th to December 7th, Medicare beneficiaries can change their Medicare coverage to better fit their health care and budget needs. 

Enrollees can switch from Medicare Advantage to Original Medicare or vice versa, choose a different Medicare Advantage plan, or they can switch, add, or drop Part D prescription drug coverage.

Unless you qualify for an Extra Help program or qualify for a Special Enrollment Period, OEP may be the only time you can change your Part D prescription drug coverage. During this period you can make as many changes as you’d like as long as you do so before December 7th. You don’t need to cancel your old drug plan. It cancels automatically when your new plan takes effect on January 1st of the new year.

Six things to consider about Part D prescription drug coverage during OEP

1. Are your preferred medications listed on the new plan’s formulary?

Having access to the prescription drugs you are taking, or are used to taking, should be your number one priority in finding a new Part D plan. When you’re searching for available Prescription Drug Plans or Medicare Advantage plans with prescription drug coverage in your area, compare those plans that have your specific drugs listed on their formularies.

You can find a plan’s formulary – or list of covered drugs – online or in printed form. Once you know which Part D plans cover your prescriptions, you can then compare costs and coverage regulations. 

2. Does it protect you from high drug costs within the coverage gap?

As an extra cushion from high prescription costs, check out Part D plans that provide better coverage (or lower coinsurance rates) when you enter the coverage gap. The coverage gap is also known as the donut hole. This is a temporary limit on what your plan pays for your prescription drugs after you have reached the coverage limit. In 2021 the coverage limit is $4,130.00. This will go up to $4,430.00 in 2022. 

Most Part D prescription drug plans have a 25 percent copay for generic and brand-name drugs while plan enrollees are in the coverage gap. However, there are prescription drug plans that have better coverage available. 

If you have high prescription drug costs, finding coverage that offers this protection can be valuable. Make sure the new plan includes your specific drugs in its coverage within the coverage gap (donut hole) before you enroll. 

3. Does it balance your expenses throughout the year?

If you live on a fixed income, you might be better off having your drug expenses spread out more evenly during the year. A Part D plan that has a zero, or low deductible; or provides extra coverage during the coverage gap, may be a good option. 

4. Are your prescriptions mainly generic?

There are many Medicare Part D plans available with a zero, or a very low, copayment for tier-one generic prescriptions. If the prescription drugs you’re taking are generic, you can save a lot of money by enrolling in a plan like this. 

5. Does it protect you in the future even if you don’t need coverage now?

You might not need comprehensive prescription drug coverage when you first enroll in Medicare. However, you can never be certain about what you might need in the future. 

For your own peace of mind, and to avoid future penalties, you can look for a Medicare Part D plan that has a low monthly premium. These types of plans may not cover as many prescription drugs as other plans, but enrolling in one ensures that you’ll have coverage for drugs that are commonly used by Medicare beneficiaries if you need them. 

6. Do you want coverage in one plan?

If you don’t mind having restrictions on what health care providers you can visit, or what medical facilities and suppliers you can use, enrolling in a Medicare Advantage plan that includes prescription drug coverage (MAPD plan) may be a good solution.

Most Medicare Part C plans include additional prescription drug coverage (MA-PDs) and extra benefits bundled together with the basic benefits of Medicare Parts A and B. Compare plans online to find the one that is right for you.

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Cada año, durante el período de inscripción abierta de Medicare, del 15 de octubre al 7 de diciembre, los beneficiarios de Medicare pueden cambiar su cobertura de Medicare para adaptarse mejor a sus necesidades de atención médica y presupuesto.

Los afiliados pueden cambiar de Medicare Advantage a Medicare Original o viceversa, elegir un plan Medicare Advantage diferente o pueden cambiar, agregar o cancelar la cobertura de medicamentos recetados de la Parte D.

A menos que califique para un programa de Ayuda Adicional o califique para un Período Especial de Inscripción, OEP puede ser la única vez que puede cambiar su cobertura de medicamentos recetados de la Parte D. Durante este periodo puedes hacer tantos cambios como quieras siempre y cuando lo hagas antes del 7 de diciembre. No necesita cancelar su antiguo plan de medicamentos. Se cancela automáticamente cuando su nuevo plan entra en vigencia el 1 de enero del nuevo año.

Seis cosas a considerar sobre la cobertura de medicamentos recetados de la Parte D durante la OEP

1. ¿Están sus medicamentos preferidos enumerados en el formulario del nuevo plan?

Tener acceso a los medicamentos recetados que está tomando o que está acostumbrado a tomar debe ser su prioridad número uno para encontrar un nuevo plan de la Parte D. Cuando busque planes de medicamentos con receta disponibles o planes Medicare Advantage con cobertura de medicamentos con receta en su área, compare los planes que tienen sus medicamentos específicos en sus formularios.

Puede encontrar el formulario de un plan, o la lista de medicamentos cubiertos, en línea o en forma impresa. Una vez que sepa qué planes de la Parte D cubren sus recetas, podrá comparar los costos y las regulaciones de cobertura.

2. ¿Lo protege de los altos costos de los medicamentos dentro del período sin cobertura?

Como protección adicional contra los altos costos de los medicamentos recetados, consulte los planes de la Parte D que brindan una mejor cobertura (o tasas de coseguro más bajas) cuando entra en el período sin cobertura. La brecha de cobertura también se conoce como el período sin cobertura. Este es un límite temporal de lo que su plan paga por sus medicamentos recetados una vez que haya alcanzado el límite de cobertura. En 2021 el límite de cobertura es de $4,130.00. Esto subirá a $ 4,430.00 en 2022.

La mayoría de los planes de medicamentos recetados de la Parte D tienen un copago del 25 por ciento para los medicamentos genéricos y de marca mientras los afiliados al plan están en el período sin cobertura. Sin embargo, existen planes de medicamentos recetados que tienen una mejor cobertura disponible.

Si tiene costos altos de medicamentos recetados, puede ser valioso encontrar una cobertura que ofrezca esta protección. Asegúrese de que el nuevo plan incluya sus medicamentos específicos en su cobertura dentro del período sin cobertura (período sin cobertura) antes de inscribirse.

3. ¿Equilibra tus gastos a lo largo del año?

Si vive con un ingreso fijo, es mejor que sus gastos de medicamentos se distribuyan de manera más uniforme durante el año. Un plan de la Parte D que tiene un deducible bajo o cero; o brinda cobertura adicional durante el período sin cobertura, puede ser una buena opción.

4. ¿Sus recetas son principalmente genéricas?

Hay muchos planes de la Parte D de Medicare disponibles con un copago de cero o muy bajo para recetas genéricas de nivel uno. Si los medicamentos recetados que está tomando son genéricos, puede ahorrar mucho dinero si se inscribe en un plan como este.

5. ¿Lo protege en el futuro incluso si no necesita cobertura ahora?

Es posible que no necesite una cobertura completa de medicamentos recetados cuando se inscriba por primera vez en Medicare. Sin embargo, nunca puede estar seguro de lo que podría necesitar en el futuro.

Para su propia tranquilidad y para evitar sanciones futuras, puede buscar un plan de la Parte D de Medicare que tenga una prima mensual baja. Es posible que estos tipos de planes no cubran tantos medicamentos recetados como otros planes, pero inscribirse en uno garantiza que tendrá cobertura para los medicamentos que los beneficiarios de Medicare usan comúnmente si los necesita.

6. ¿Quiere cobertura en un solo plan?

Si no le importa tener restricciones sobre qué proveedores de atención médica puede visitar o qué instalaciones y proveedores médicos puede usar, inscribirse en un plan Medicare Advantage que incluya cobertura de medicamentos recetados (plan MAPD) puede ser una buena solución.

La mayoría de los planes de la Parte C de Medicare incluyen cobertura adicional de medicamentos recetados (MA-PD) y beneficios adicionales combinados con los beneficios básicos de las Partes A y B de Medicare. Compare los planes en línea para encontrar el adecuado para usted.

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